Unser Regime-Modell wertet täglich über 53 makroökonomische Indikatoren aus und ordnet die aktuelle Marktlage einem von vier Makro-Regimen zu: Soft Landing, No Landing, Recession oder Stagflation. Das Ziel ist ein klares, datenbasiertes Bild der wirtschaftlichen Großwetterlage — frei von Narrativen und Bauchgefühl.
Was daraus folgt — und was ausdrücklich nicht —, steht in unserer Makro-Strategie.
Die vier Regime
Soft Landing
Wachstum verlangsamt sich moderat, Inflation sinkt Richtung Zielwert. Der Goldilocks-Zustand: Die Wirtschaft kühlt ab, ohne einzubrechen. Typisch bullish für Aktien und Anleihen.
No Landing
Starkes Wachstum bei sticky oder steigender Inflation. Die Wirtschaft brummt weiter, aber die Notenbank kann nicht lockern. Gut für Aktien, schlecht für Anleihen.
Recession
Wachstum bricht ein, Arbeitsmarkt schwächelt, Spreads weiten sich. Flucht in sichere Häfen. Bearish für Aktien, bullish für Treasuries und Gold.
Stagflation
Das Worst-Case-Szenario: Schwaches Wachstum bei hartnäckiger Inflation. Notenbanken in der Zwickmühle. Bearish für fast alles außer Rohstoffe und Gold.
Die sechs Achsen
Das Modell bewertet sechs makroökonomische Dimensionen auf einer Skala von −2,0 (stark negativ) bis +2,0 (stark positiv).
Growth
9 Indikatoren
GDP, ISM, Industrial Production, Durable Goods, Retail Sales, Housing, OECD LEI, Consumer Confidence, Capacity Utilization
Inflation
8 Indikatoren
CPI, Core CPI, PCE, Core PCE, PPI, Breakevens 5Y/10Y, Oil YoY
Labor
7 Indikatoren
Payrolls, Unemployment, Initial & Continuing Claims, JOLTs, Avg Hourly Earnings, LFPR
Financial Conditions
12 Indikatoren
Fed Funds, HY/IG Spreads, NFCI, 2s10s, 10Y Yield, Mortgage Rate, DXY, MOVE, SLO Survey, TED, Net Liquidity
Risk & Sentiment
9 Indikatoren
VIX, SKEW, Put/Call Ratio, Fear & Greed, Consumer Sentiment, ERP, Small vs Large Cap, Market Breadth, EPU
Global Macro
8 Indikatoren
EU CPI/PMI/PPI, JP CPI/PMI/PPI, CN CPI/PPI, CN OECD CLI
Methodik
- Datenquellen: FRED (Federal Reserve), Eurostat, EZB, S&P Global, Yahoo Finance, CBOE. Tägliche Aktualisierung um 06:50 Uhr.
- Scoring: Jeder Indikator wird auf −2,0 bis +2,0 bewertet.
- Gewichtung: Leading 2x, Coincident 1x, Lagging 0,5x.
- Regime-Bestimmung: Der höchste Score wird Kandidat — aktiviert wird erst nach zwei Tagen Konsistenz oder bei hoher Konfidenz. Das verhindert Flip-Flopping.
Skala der Achsen-Scores: ≥ +0,8 stark positiv · > +0,2 positiv · um 0 neutral · > −0,8 negativ · ≤ −0,8 stark negativ
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Hinweis: Das Regime-Modell ist ein analytisches Werkzeug, keine Handelsempfehlung. Es ersetzt keine eigene Due Diligence.